مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی

جدول مقایسه عملکرد بورس بازار تهران با آمار های جهانی

به گزارش نبض بازار؛ از منظر آمار های جهانی عملکرد بورس تهران نه‌تنها در سال ۲۰۲۰ بلکه در بازه زمانی ۱۰ سال گذشته خارق العاده است، بررسی عملکرد ۱۰ بورس برتر دنیا (بازده دلاری سالانه) نشان می‌دهد که بورس تهران براساس اطلاعات تا آخر مردادماه صدرنشین است.بورس تهران پس از آغاز موج کاهش ارزش ریال و تورم قیمت‌ها از زمستان ۹۶ تا ابتدای سال جاری دوره‌ای پررونق را گذراند. در این فاصله زمانی، شاخص کل همگام با جهش ۴ برابری نرخ ارز در بازار آزاد، رشد بیش از ۵ برابری را به ثبت رساند که افزایشی متناسب با تعدیل ارزش پول ملی و رشد سودآوری شرکت‌ها بود.

رشد بورس و انتظارات تورمی

در توجیه این شکاف بزرگ بازده، برخی کارشناسان موضوع انتظارات تورمی را مطرح کرده‌اند. بر این اساس، استدلال می‌شود که هر چند بورس تهران در بازده سال جاری از تورم و دیگر دارایی‌ها سبقت گرفته، ولی رشد سهام در واقع نمایانگر نوعی پیش‌بینی انتظارات تورمی بالا و ادامه جهش نرخ ارز در آینده است که اکنون در معادلات سرمایه‌گذاران و مفروضات پیش‌بینی سود شرکت‌ها لحاظ شده است.

بر همین اساس، برخی به بازده نجومی بورس‌های کشورهای با تورم بالا، نظیر ونزوئلا و زیمبابوه، اشاره می‌کنند و از این رو رشد بورس را در فضای انتظارات تورمی بالا معقول می‌دانند. در این رابطه اولا توجه به این نکته حائز اهمیت است که به لحاظ رشد متغیرهای پولی، شرایط مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی ایران به‌ویژه براساس آمار اخیر بانک مرکزی (رشد ۳ درصدی پایه پولی از ابتدای سال تا پایان مرداد) از انتظارات تورمی بالا پشتیبانی نمی‌کند و از سوی دیگر، بورس کشورهای با تورم بالا نیز از ثبت بازده دلاری (و نه اسمی) مثبت ناتوان هستند. بر این اساس، مقایسه بازده یک سال گذشته بورس ونزوئلا و زیمبابوه با بازده دلاری بورس تهران قابل‌توجه است.

در سال ۹۹ اما رابطه مزبور بر هم خورده و به رغم رشد ۵۰ درصدی ارز در بازار آزاد و سامانه نیما در سال جاری، افزایش ارزش متوسط سهام از ابتدای سال تا نقطه اوج شاخص ۲.۰۷۸ میلیون واحدی در ۱۹ مردادماه به میزان ۳۰۰ درصد یعنی شش برابر رشد ارز رقم خورد؛ وضعیتی که موجب ایجاد بازده واقعی (دلاری) قابل‌توجهی در بورس تهران، در مدت زمانی کوتاه، شد.

با اصلاح اخیر قیمت‌ها این بازده تا سطح ۲۱۰ درصد تعدیل شده اما هنوز از سایر دارایی‌ها فاصله زیادی دارد. نمودار شماره یک بازده شاخص کل در برابر برخی دارایی‌های دیگر در بازارهای موازی از ابتدای دی ماه ۹۶ (به‌عنوان نقطه شروع سیکل تورمی) تا پایان مردادماه ۹۹ را نشان می‌دهد.

مقایسه بورس تهران با آمارهای جهانی

از منظر آمار های جهانی عملکرد بورس تهران نه‌تنها در سال ۲۰۲۰ بلکه در بازه زمانی ۱۰ سال گذشته خارق العاده است. در جدول عملکرد ۱۰ بورس برتر دنیا (بازده دلاری سالانه) را مشاهده می‌کنید که بورس تهران براساس اطلاعات تا آخر مردادماه صدر نشین است.

البته در بازه ۱۰ ساله نیز بازارسهام ایران اول است. با بررسی این آمار واضح است که پایداری این بازده دلاری در بازار سرمایه تهران با در نظر گرفتن سایر فاکتورهای اقتصادی از جمله نرخ رشد و مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی بهره‌وری و نوآوری با سایر کشورها محل تردید است.

سیگنال بورس کالا برای فلزات اساسی

بورس تهران امروز شاهد پیشرو شدن گروه فلزات اساسی به تبع افزایش تقاضای خریداران محصولات فولادی و فلزی در بورس کالا و همچنین نوسانی شدن گروه خودرو و بانک بود.

به گزارش خبرنگار مهر، امروز دوشنبه ۲۶ اردیبهشت ماه ۱۴۰۱ شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران با افزایش ۱۰ هزار و ۸۲۰ واحدی به رقم یک میلیون و ۵۸۳ مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی هزار واحد رسید.

شاخص کل هم وزن نیز با افزایش ۴.۲۵۲ واحدی عدد ۴۴۹ هزار مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی و ۲۲۴ واحد را به نمایش گذاشت.

شاخص بازار اول اما در حالی با ۱۱.۹۷۲ واحد افزایش به رقم یک میلیون و ۲۲۰۲۰۸ هزار واحد دست یافت که شاخص بازار دوم با ۹.۲۷۲ افزایش، عدد ۳ میلیون و ۳ هزار واحد را تجربه کرد.

در بورس تهران امروز ۱۲ میلیارد و ۱۹۸ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله در ۸۷۶ هزار و ۹۳ نوبت داد و ستد شد که ارزشی بالغ بر ۶ هزار و ۶۲۴ میلیارد تومان را در برداشت.

در فرابورس نیز شاخص کل این بازار با ۱۳۰ واحد افزایش به رقم ۲۱ هزار و ۶۲۰و احد دست یافت. در این بازار، طی روز جاری ۵ میلیارد و ۷۵۳ میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله به ارزش بیش از ۱۶۴ هزار و ۷۳۷ میلیارد تومان معامله شد که از این رقم مبلغ ۱۶۱ هزار و ۹۸۰ میلیارد تومان ناشی از عملیات بازار باز بانک مرکزی در اوراق بدهی بود.

اصلی ترین نمادهای تأثیر گذار بر رشد شاخص کل بورس تهران امروز "فولاد" با ۱.۶۹۴ واحد، "فملی" با ۱.۲۰۷ واحد و "وامید" با ۵۶۰ واحد افزایش بودند در مقابل اما نمادهای معاملاتی "شپنا" با ۳۳۴ واحد، "وبشهر" با ۲۱۱ واحد و "تیپیکو" با ۲۰۱و احد کاهش، بالاترین تأثیر منفی بر روی شاخص کل بورس مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی تهران را به خود اختصاص دادند.

به گزارش مهر، معامله گران بورس تهران امروز نیز اگر چه با سیاست ذخیره سود و اصلاح پرتفوی کار خود را در بازار سهام آغاز کردند اما گوش بزنگ اخبار پیرامونی بازار، از جذابیت سهام گروه‌های شاخص ساز غافل نبودند.

در معاملات امروز نیم نگاهی به حجم تقاضا و معاملات محصولات فولادی در بورس کالا نشان داد علی رغم رفتار ناگزیر برخی صندوق‌های بازنشستگی برای فروش دستوری سهام، اما اقبال برای جمع آوری سهام از سوی حقیقی‌ها و حقوقی‌ها همچنان وجود دارد.

محاسبه سود انتظاری سهم‌های گروه فلزات اساسی و معدنی‌ها و مقایسه با مارکت کَپ آنها نشان می‌دهد که بازدهی این گروه دستکم برای میان مدت تضمین شده است.

در گروه خودروئی ها و بانک‌ها نیز همزمان با انتشار دستورالعمل نحوه تشکیل و ساماندهی FATF از سوی بانک مرکزی، دوباره حرف و حدیث‌ها بر سر توافق با غرب و حذف تحریم‌ها شنیده می‌شود.

گروه سرمایه گذاری ها نیز به تبع رشد و بازدهی سهم‌های پرتفوی خود، این روزها مورد توجه معامله گرانی قرار گرفته اند که انتظار رشد NAV متناسب با فاصله آن با قیمت سهم در تابلو معاملات را دارند.

ادامه سقوط شاخص سهام در بازارهای آسیا و اقیانوسیه

افت ارزش سهام در بازارهای جهانی، همراه با سقوط شدید بورس چین و نگرانی‌های از وضعیت اقتصادی آن کشور، صبح روز سه‌شنبه با آغاز کار بازارهای مالی آسیا و اقیانوسیه ادامه پیدا کرد.

صبح سوم شهریور ماه، شاخص سهام در بازارهای عمده بورس در شرق آسیا و نیز در استرالیا، به سیر نزولی خود ادامه داد.

بورس شانگهای در چین در آغاز روز با ۶.۴۱ درصد سقوط آغاز به کار کرد. یک روز پیش از آن این بازار بورس ۸.۵ درصد سقوط کرده بود که طی سال‌های گذشته بدترین به شمار می‌رود. در ساعات میانی روز سه‌شنبه، وضعیت با نزدیک به دو درصد رشد، کمی بهتر شد.

افت‌های روز سه‌شنبه در حالی‌ست که شاخص سهام در بازارهای دیگر، در توکیو، سیدنی یا سئول که زودتر آغاز به کار می‌کنند، حتی پیش از باز شدن بورس شانگهای، نزول کرده بودند.

بورس توکیو، صبح را با ۴.۱۳ درصد سقوط آغاز کرد. هرچند این وضعیت هم در ساعت‌های بعدی کمی بهبود پیدا کرد.

نیکی ۲۲۵، از شاخص‌های بازار سهام در توکیو، روز دوشنبه نیز ۴.۶۱ درصد سقوط کرده بود.

در استرالیا هم در آغاز روز وضعیت مانند صبح ژاپن بود. روز دوشنبه شاخص اس‌اند‌پی در آن کشور نیز بیش از ۴ درصد افت کرده بود.

در سئول شاخص سهام افت زیادی را نشان نمی‌داد، ولی روند نزولی در کره جنوبی نیز ادامه داشته است.

سقوط شاخص سهام در چین طی سال‌های گذشته بی‌سابقه است و از آنجایی که عرضه کالا و نیز ارزش واحدهای پولی به تقاضای چین وابستگی زیادی دارد، آنها نیز جملگی با افت روبه‌رو شده‌اند.

روز گذشته بهای نفت در ایالات متحده در پایین‌ترین سطح خود طی شش سال و نیم گذشته بود.

بسیاری شرایط را با سال‌های ۱۹۹۷ و ۲۰۰۸ میلادی مقایسه می‌کنند که رکود شدید اقتصادی بازارهای جهان را در بر گرفت.

بحران اقتصادی سال ۱۹۹۷ به طور عمده دامن بازارهای شرق و جنوب شرقی آسیا را گرفت؛ آنچه در پی مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی اصلاحات دهه‌های گذشته و افزایش صادرات در کشورهای رو به توسعه در آسیا آغاز شد. وضعیت در برخی از کشورها چنان بحرانی شد که آنها از صندوق جهانی پول درخواست کمک کردند.

با این همه در آن زمان وضعیت بازار چین با امروز متفاوت بود. خبرگزاری فرانسه می‌گوید در سال ۱۹۹۷ بورس چین «مانند کوه باثبات بود، در حالی‌که امروز خود دلیل اصلی آشفتگی است».

فریدون خاوند، استاد اقتصاد در پاریس، به رادیو فردا می‌گوید «مهم‌ترین عامل نگرانی درباره آینده اقتصاد چین، گزارش‌هایی است که درباره کاهش نرخ رشد تولید ناخالص داخلی آن منتشر می‌شود.»

همزمان انتقادها و نگرانی‌هایی نیز در مورد واکنش دولت چین به وضعیت اقتصادی آن کشور وجود دارد.

دولت چین در هفته‌های گذشته به کاستن ارزش واحد پول خود «یوان» روی آورده است.

ادامه این وضعیت، خود ممکن است بر سرعت بهبود بازارها نیز تاثیر بگذارد.

آن‌طور که خبرگزاری رویترز به نقل از «اسپکترم»، یک گروه مقایسه بورس تهران با بازارهای جهانی تحقیقاتی آمریکایی، می‌گوید حتی پس از بهبود بازارها، در پی سقوط ناگهانی ارزش سهام، باز هم بسیاری از سرمایه‌گذاران نامطئمن، حاضر به پذیرش خطر، برای بازگشت فوری به بازار نخواهند بود.